Maybankชี้ปี 69 “ม้าไฟ” เขย่าเศรษฐกิจโลก เปิดจังหวะลงทุนฝ่าความผันผวน

ปี 2569 ถูกมองว่าเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของเศรษฐกิจโลก เมื่อปัจจัยมหภาค เทคโนโลยี และภูมิรัฐศาสตร์ เคลื่อนตัวพร้อมกันในช่วงเวลาแห่งการเปลี่ยนผ่านครั้งใหญ่ สอดคล้องกับศาสตร์พยากรณ์จีนที่ระบุว่าเป็นปีแห่ง “ธาตุไฟ” สัญลักษณ์ของพลังงาน ความร้อนแรง และการเปลี่ยนแปลงที่รวดเร็วทั้งด้านบวกและลบ

สำหรับนักลงทุน ปีนี้จึงไม่ใช่จังหวะของการหยุดนิ่ง แต่เป็นปีที่ต้องอาศัยการอ่านเกมที่แม่นยำ และตัดสินใจอย่างรวดเร็ว

 

Maybank Investment Banking Group ประเมินว่า แม้บรรยากาศการลงทุนปี 2569 ยังเต็มไปด้วยความผันผวน แต่ทุกแรงเหวี่ยงของตลาดย่อมแฝงด้วยโอกาส ตลาดทุนยุคใหม่ไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยพื้นฐานเพียงอย่างเดียว หากแต่ยังถูกกำหนดด้วยอารมณ์ ความเชื่อมั่น และกระแสเงินทุนที่เคลื่อนตัวรวดเร็ว การจับจังหวะลงทุนจึงมีความสำคัญมากกว่าการถือครองระยะยาวแบบเดิม

เมื่อพิจารณาผ่านแนวคิดเบญจธาตุ “ธาตุไฟ” สะท้อนพลัง “หยาง” ที่โดดเด่นและขับเคลื่อนการเติบโต กลุ่มธุรกิจที่มีแนวโน้มโดดเด่น ได้แก่ นวัตกรรม การแพทย์ พลังงาน และธุรกิจบริหารความเสี่ยง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากเทรนด์โลกอย่างชัดเจน ขณะที่อุตสาหกรรมที่ปรับตัวช้า หรือยึดติดโมเดลธุรกิจเดิม อาจเผชิญแรงกดดันจากการแข่งขันและต้นทุนที่ผันผวน

ในเชิงอุตสาหกรรม ธาตุไฟสะท้อนผ่านการเติบโตของกลุ่มประกันภัย เฮลท์แคร์ พลังงานหมุนเวียน และธุรกิจที่ขับเคลื่อนด้วย AI ซึ่งสามารถเปลี่ยน “ความไม่แน่นอน” ให้กลายเป็น “รายได้” และมีศักยภาพเติบโตระยะยาวตามกระแสโลก

ส่วน “ธาตุไม้” ที่สื่อถึงความคิดสร้างสรรค์และการสื่อสาร แม้เป็นพลังเสริม แต่ยังมีบทบาทในธุรกิจที่ปรึกษา สื่อดิจิทัล และบริการนวัตกรรม โดยหัวใจสำคัญคือการคัดเลือกบริษัทที่สามารถแปลงแนวคิดสร้างสรรค์เป็นผลกำไรได้จริง

สำหรับ “ธาตุน้ำ” ซึ่งหมายถึงการไหลเวียนและการเชื่อมต่อ คาดว่าจะกลับมาโดดเด่นในช่วงครึ่งปีหลัง หากกิจกรรมเศรษฐกิจและการเดินทางฟื้นตัวเต็มที่ กลุ่มโลจิสติกส์ ขนส่ง และสายการบิน จึงเป็นตัวเลือกที่ช่วยสร้างสมดุลระหว่างการเติบโตและเสถียรภาพพอร์ต

ขณะที่ “ธาตุดิน” เช่น อสังหาริมทรัพย์และโครงสร้างพื้นฐาน และ “ธาตุโลหะ” อย่างทองคำและอุตสาหกรรมหนัก ยังต้องเลือกจังหวะลงทุนอย่างระมัดระวัง เนื่องจากต้นทุนทางการเงินที่เปลี่ยนแปลง ทำให้อัตราการเติบโตไม่สม่ำเสมอ สินทรัพย์กลุ่มนี้จึงเหมาะเป็นเครื่องมือกระจายความเสี่ยงมากกว่าตัวสร้างผลตอบแทนหลัก

ในเชิงกลยุทธ์ เมย์แบงก์ให้น้ำหนักเชิงบวกกับหุ้นที่สอดรับพลังธาตุไฟ ได้แก่
• Bangkok Dusit Medical Services (BH) จุดแข็งด้านการท่องเที่ยวเชิงการแพทย์และฐานผู้ป่วยต่างชาติระดับพรีเมียม หนุนรายได้และอัตรากำไรระยะยาว
• Minor International (MINT) ได้แรงส่งจากการฟื้นตัวของธุรกิจโรงแรมและร้านอาหารทั่วโลก ควบคู่กลยุทธ์ asset-light เสริมความแข็งแกร่งกระแสเงินสด
• Thai Life Insurance (TLI) เด่นในกลุ่มประกันชีวิต จากการนำเทคโนโลยีและ AI เพิ่มประสิทธิภาพบริหารต้นทุนและการเติบโตของเบี้ยประกัน

โดยสรุป ปี 2569 ไม่ใช่ปีแห่งการ “รอ” แต่เป็นปีแห่งการ “รุก” ภายใต้ข้อมูลที่รอบด้าน นักลงทุนที่เข้าใจทั้งปัจจัยพื้นฐาน จังหวะตลาด และบริหารความเสี่ยงอย่างมีวินัย จะสามารถเปลี่ยนความผันผวนให้เป็นผลตอบแทนได้ ท่ามกลางโลกที่หมุนเร็วขึ้น การกระจายการลงทุนอย่างเหมาะสมยังคงเป็นเข็มทิศสำคัญ พาพอร์ตผ่านปีแห่งพลังไฟไปสู่เป้าหมายอย่างมั่นคง